非農(nóng)強勁美元如日中天，希臘英銀主宰本周匯市
發(fā)布日期：2015-02-11
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匯通網(wǎng)2月9日訊——上周五強勁的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)似乎令美元重新回到了1月以來持續(xù)升值的軌道。周一(2月9日)亞市早盤，美元指數(shù)刷新一周高點94.81。美國上月就業(yè)人數(shù)穩(wěn)定增長，雇員工資也有所增加，表明在經(jīng)濟衰退五年之后，就業(yè)市場已更加接近健康水平，而不少業(yè)內人士更是認為，美聯(lián)儲3月聲明中取消“保持耐心”說法的概率已進一步增加。
展望本周，市場在結束每月初的非農(nóng)大戲后，可能有望迎來一段休整的良機。消息面上，希臘局勢和英國央行通脹報告可能是本周最大的兩個焦點。希臘債務危機的動向將繼續(xù)置于市場的中央舞臺，歐元集團財長周三(2月11日)在布魯塞爾召開的特別會議將討論如何處理對希臘的財政支持，以為周四(2月12日)的歐盟領導人會談做準備。至于英國央行方面，投資者將密切留意該央行對目前通脹的看法，以重新評估英國央行何時加息。
非農(nóng)強勁美元如日中天，修改“耐心”措辭已更近一步？
美國勞工部上周五公布，經(jīng)季節(jié)性因素調整后，1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.7萬人。前幾個月的就業(yè)人數(shù)增幅遠遠高于初步的估計。美國政府將去年11和12月份的新增就業(yè)人數(shù)增幅總計上調了14.7萬人。11月份的私人部門就業(yè)人數(shù)增幅創(chuàng)1997年以來的最高水平。
另一份調查顯示，1月美國失業(yè)率升至5.7%，去年12月份為5.6%。失業(yè)率上升是由于勞動力大軍增加，因為更多美國人開始找工作，這是美國家庭信心增強的信號。此前，接受《華爾街日報》(The Wall Street Journal)調查的經(jīng)濟學家此前預計，1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加23.7萬人，失業(yè)率降至5.5%。
薪資增加顯示出勞動力市場的疲軟情況正在消退，雖然只是初步的跡象。私營部門平均時薪增加12美分，至24.75美元，較上年同期上升2.2%。招聘勢頭仍保持強勁。周五數(shù)據(jù)顯示，去年12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加32.9萬人，初步估計為增加25.2萬人。11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加42.3萬人，初步估計為增加35.3萬人。
美國勞工部上周五還公布了總體就業(yè)的年度修正情況。數(shù)據(jù)顯示，去年3月美國就業(yè)人數(shù)比初步估計多9.1萬人。勞工部還將12月美國總就業(yè)人數(shù)上調24.5萬人，去年底就業(yè)人數(shù)達到1.4059億人。
在上周五強勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)快速上行，當天收報94.69；黃金白銀價格則出現(xiàn)大跌，現(xiàn)貨黃金一度跌破1330美元/盎司，創(chuàng)1月15日以來新低。
被稱為“美聯(lián)儲通訊社”的《華爾街日報》記者Jon Hilsenrath周末表示，上周五發(fā)布的美國非農(nóng)就業(yè)報告增長強勁，美聯(lián)儲3月聲明中取消“保持耐心”說法的概率增加，美聯(lián)儲仍可能六月開始加息。
美聯(lián)儲現(xiàn)在面臨兩個重要的節(jié)點。首先，美聯(lián)儲主席耶倫本月24日-25日將發(fā)表國會證詞。她將借此向政策制定者和公眾描述最新的經(jīng)濟展望。其次，在決定何時脫離零利率時，美聯(lián)儲官員們將在三月會議上決定是否改變或放棄聲明中“保持耐心”的說法。
3月會議后，美聯(lián)儲4月和6月仍有會議議程。如果其在聲明中保留“耐心”的說法，這將暗示他們并不認為會在這兩次會議上決定加息。如果取消了“保持耐心”的說法，在經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)向好的情況下，他們將有最早在6月加息的選擇權。
美聯(lián)儲是否會在3月聲明中放棄“保持耐心”？Hilsenrath認為，1月的強勁非農(nóng)報告增加了取消“保持耐心”的可能性，但不能保證其行動。多數(shù)美聯(lián)儲官員已暗示他們希望今年開始加息，同時幾位關鍵的政策制定者指出開始加息的可能時間是年中。亞特蘭大聯(lián)儲主席Lockhart上周五稱，“六月以后，開始加息的可能性都是存在的。在當下我并沒有預測或偏好。”
值得一提的是，美聯(lián)儲日內將公布美國1月就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)，這項數(shù)據(jù)能否進一步印證美國非農(nóng)就業(yè)的強勁表現(xiàn)，也值得投資者留意。有業(yè)內人士表示，美元在上周五一輪猛漲后，本周初可能面臨一定回調風險。
本周前瞻：希臘局勢攜手英銀報告，誰能掀起更大風暴？
對于廣大中國投資者而言，本周是馬年行情的最后一周，重頭數(shù)據(jù)雖不算多，但看點也不少。其中，希臘局勢和英銀通脹報告無疑是最大的兩個風險事件，此外，中國CPI和信貸增長、數(shù)據(jù)歐元區(qū)四季度GDP、美國零售銷售數(shù)據(jù)等也都值得關注。
持倉數(shù)據(jù)顯示，據(jù)美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù)，最近一周匯市投機客增持美元多頭倉位，同時增持歐元凈空倉至2012年6月以來高位。2月3日止當周，美元凈多倉增至458.2億美元，此前一周為442.8億美元。美元凈多倉也是連續(xù)第六周達到400億美元以上。歐元凈空倉為196,309口，相當于262.8億美元，前一周為184,745口。這是約兩年半來歐元最大空倉部位。
希臘債務局勢面臨新考驗
展望本周，希臘債務危機的動向將繼續(xù)置于市場的中央舞臺，據(jù)外媒上周六(2月7日)報道，歐盟官員上周五表示，希臘新政府在與歐元區(qū)高級官員舉行的首次會議上遭到孤立，但還有機會在下周歐元區(qū)財長特別會議上拿出自己的計劃。
國際信用評級機構標準普爾(S&P)上周五(2月6日)宣布把希臘主權信用評級從B下調至B-，且仍處于信用負面觀察名單，令苦于新救助協(xié)議談判的希臘政府再添壓力。德國方面已經(jīng)表示，不接受修改希臘債務援助計劃，希臘必須繼續(xù)財政緊縮。
歐元集團財長周三(2月11日)在布魯塞爾召開的特別會議將討論如何處理對希臘的財政支持，以為周四(2月12日)的歐盟領導人會談做準備。屆時希臘新當選的左翼政府將有機會解釋，在尊重上屆希臘政府接受的救助條件的同時，將如何實施經(jīng)濟改革及鞏固公共財政。
希臘方面表示，目前不存在短期資金問題，本周將就如何過渡至債務新協(xié)議，向歐盟伙伴國提交一項全面計劃。然而，歐元區(qū)官員在上周四晚間的預備會議上并沒有取得進展，因為希臘和其他歐元區(qū)國家仍然立場分歧極大。一位官員如此形容討論情況稱，“情況就是希臘杠上所有其他國家，基本是1對18?！?br>
眼下給予希臘達成協(xié)議所剩時間已經(jīng)不多了，因為從今年2月11日起，歐洲央行每日再融資操作將不再接受希臘銀行業(yè)將希臘政府債券作為抵押品。之后希臘銀行必須依靠希臘央行的緊急流動性援助，而這項援助成本較高，而且如果歐元區(qū)和希臘之間沒有機會達成協(xié)議，歐洲央行還可能中止這項援助。
一些分析師表示，若希臘得不到歐元區(qū)的更多援助，可能最早在3月就會出現(xiàn)資金短缺。意大利裕信銀行(UniCredit)在一份研究報告中稱，未來五年希臘的融資需求可能高達300-350億歐元，但若我們設定基本預算盈余相當于GDP的1-1.5%，并假定像希臘政府要求的那樣停止私有化進程，整體融資需求將升至600億歐元。但無論如何，由于2015年會有贖回和融資需求高峰，需要快速找出對策。若沒有外部支援，希臘可能最早在3月資金就用完了。
英國央行通脹報告即將出爐
英國方面本周市場的注意力則將轉向英國央行即將公布的通脹報告，在通脹報告中，將會公布新的經(jīng)濟預測。英國央行在上周四(2月5日)的貨幣政策會議之后宣布，將英國央行基準利率維持在0.5%不變，資產(chǎn)購買規(guī)模也維持在3750億英鎊不變。
有業(yè)內人士表示，在周四的通脹報告中，英國央行多半會暗示經(jīng)濟形勢趨于光明，這和穩(wěn)定的中期通脹預期內容一道將對英鎊構成向上提振。
荷蘭國際集團(ING)資深經(jīng)濟學家James Knightley表示，由于英國央行(BOE)已警示道，英國中期通脹率有上行風險，預計英國央行下周公布的通脹報告中的語氣將相對鷹派。
Knightley認為，關鍵是英國中期CPI有轉為上行的風險，因此基于目前的市場利率，英國通脹率在兩年內可能會超過2%的目標。基于上述因素，預計英國央行將在今年年底前加息。
法國農(nóng)業(yè)信貸則表示，英國經(jīng)濟增長向上的積極預期會讓英國央行未來利率前景預期收益，這會進一步誘發(fā)部分英鎊買盤。
本周其他焦點匯總
除了以上兩大熱點，本周市場還將有一系列關鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布。其中，周二(2月10日)中國國家統(tǒng)計局將公布1月CPI和PPI數(shù)據(jù)。2014年中國全年物價僅上漲2%，而PPI連續(xù)35個月負增長。
據(jù)海通證券宏觀團隊測算，國家統(tǒng)計局1月食品價格環(huán)比上漲0.3%，商務部1月食品價格環(huán)比上漲0.7%。海通研究團隊預測，1月CPI僅同比上漲0.8%，PPI降幅將擴大至4.5%?！耙辉挛飪r創(chuàng)新低亦成定局，通縮為主要風險。”
此外，周二晚間，美國勞工部將發(fā)布2014年12月職位空缺數(shù)和勞工流動調查報告(Jolts)。美聯(lián)儲主席耶倫曾表示，Jolts是她最喜愛的勞動力市場報告之一。雖然Jolts報告統(tǒng)計的數(shù)據(jù)較非農(nóng)就業(yè)報告要晚一個月，但美聯(lián)儲將根據(jù)Jolts報告的雇傭數(shù)據(jù)，來判斷企業(yè)是否在十二月雇傭更多員工。
周四，美國商務部將發(fā)布最新零售銷售數(shù)據(jù)。美國消費對經(jīng)濟總量70%以上，零售數(shù)據(jù)對于決策者判斷美國經(jīng)濟健康程度至關重要。2014年12月美國零售銷售下降0.9%。零售數(shù)據(jù)是否會強勁增長值得關注。
歐元區(qū)方面，本周五則將有四季度GDP數(shù)據(jù)發(fā)布。2014年三季度，歐元區(qū)GDP環(huán)比增0.2%，同比增0.8%，高于市場預期。2月5日，歐盟委員會周四在歐洲經(jīng)濟預測報告中，將2015年歐元區(qū)GDP增長預期從1.1%上調至1.3%；同時將2016年GDP增長的預期從1.7%上調至1.9%。四季度GDP數(shù)據(jù)，將顯示歐元區(qū)經(jīng)濟是否確實處于緩慢復蘇中。
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